河北十一选五专家推荐人四:首只外資資管境內FOF來了 瑞銀資管“基金一號”有何不同

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  瑞銀資產管理7月15日宣布,其在中國設立的外商獨資企業(WFOE)瑞銀資產管理(上海)有限公司已正式推出境內首只基金中的基金(FOF)“瑞銀中國A&Q多元策略FOF私募證券投資基金一號”,并正在向中國證券投資基金業協會備案。

  這意味著,瑞銀資產管理成為首家在中國發行私募證券投資基金FOF產品的外資資產管理公司。

  隨著資管新規的逐步落實以及投資理財市場向產品凈值化的轉型不斷推進,市場對高質量主動管理能力強的產品的需求也迅速增長。然而基金市場歷來具有產品眾多、高分散回報等特點,投資者自行挑選產品具有一定難度。現在,投資者可以通過該"對沖基金中的基金”產品分散系統風險,提高投資回報質量。

  2019上半年FOF業績顯示,券商FOF業績要好于公募同類產品。銀河證券基金研究中心統計數據顯示,截至2019年6月26日,74只公募FOF產品的平均回報達8.28%。中國基金業協會官網數據顯示,截至6月底,2019年有49只券商FOF產品備案成立,較去年全年發行68只FOF產品有明顯提速。

  “一號基金”目前由瑞銀資產管理(上海)基金經理夏昆負責管理,該負責人擁有15年的資本市場經驗,其中包括5年管理境內產品的經驗。夏昆在接受第一財經記者采訪時表示,“一號基金”的投資策略結合了自上而下的資產配置以及自下而上的管理人篩選,旨在實現長期資本增值的同時,在經濟周期中保持中國A股市場的適度風險暴露,降低投資波動。

  “我們將根據多項重要的定性標準與定量分析對潛在管理人進行評估?!畢睦ブ鷚渙芯俁ㄐ員曜?,其中包括負責人背景、公司起源、市場知識、投資組合與風險管理經驗、投資策略與流程、利益一致性、系統支持等。另外,還將根據基金的回報和透明度,對其進行客觀的定量評估;并將進行同行比較和統計檢驗。一只基金在獲得投資前,還需通過運營/法律盡職調查。

  談及策略的投資目標,夏昆表示,要在一個經濟周期內,與中國A股市場保持適度風險暴露(貝塔系數)和適度波動性的同時,實現長期資本增值,“在構建投資組合的時候會混合核心戰略和戰術型投資,以應對多變的市場?!?/p>

  據夏昆介紹,該FOF的底層基金包括基本面股票、量化相對價值、系統化商品交易顧問(CTA)等策略,之后還會根據市場機會和風險的變化對組合做動態調整。

  夏昆對記者坦言,過去幾年全球子基金年平均周轉率低于50%。盡管如此,夏昆并未對所投基金預設持有期目標?!骯芾砣松稈『妥楹顯倨膠餼霾咄耆諶朐諼頤塹娜粘6猿寤鷓芯亢圖囁刂?,投資團隊監測現有投資,并定期進行配置評估?!彼硎?,如果一只基金未能達到投資前明確規定的投資目標,或者有可能導致組合違反投資指引,則可能被剔除。

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