足彩胜负彩19071期:MSCI千億級別擴容正式官宣,31只MSCI主題基金有望直接受益

甘肃11选5出频率最高的号码 www.ktldi.com   北京時間8月8日凌晨,A股再次迎來重磅利好——MSCI納A因子的第二次擴容。

  最新消息顯示,MSCI在今天宣布,把中國大盤A股納入因子從10%增加至15%。據中金公司測算,這次調整預計將會對A股帶來約227億美元(約1600億元人民幣)的資金流入。

  同時,MSCI還公布了指數成分股調整結果:新增中國人保、中國中鐵、萬華化學等10只個股進入MSCI A股在岸指數,無剔除;新增海底撈、中國中鐵、萬華化學等7只進入MSCI中國指數(MSCI China All Shares Indexes)成分股,豐盛控股1只剔除(調至全流通小盤指數);MSCI中國全流通小盤指數(MSCI China All Shares Small Cap Index.)成分股中,有豐盛控股1只新增,波司登、星宇股份、藥明康德等3只被剔除。

  

  上述調整結果將于8月27日收盤后正式生效。

  對A股有什么影響?

  這是MSCI對A股納入因子的第二次擴容。

  2018年6月1日,226只A股正式被納入MSCI指數體系,A股在萬眾期待中正式“入摩”。根據此前MSCI設定的計劃,MSCI納A因子的擴容主要分為三步:

 ?、?019年5月14日半年度指數審議時宣布首次擴容,主要是將指數中的中國大盤A股納入因子從5%提高至10%,同時以10%的納入因子納入18只創業板股票。該擴容已經于2019年5月28日尾盤正式生效,當天北向資金大舉涌入MSCI成分股,凈買額一度超過100億元,帶動A股尾盤扭頭向上,三大股指被暴力拉升。

  

 ?、?019年8月8日季度指數審議時宣布第二次擴容(也就是本次擴容),主要是將指數中所有中國大盤A股納入因子從10%增加至15%,同時公布指數成分股調整結果,該調整結果將于8月27日收盤后正式生效;

 ?、?019年11月半年度指數審議時宣布第三次擴容,主要是將指數中所有中國大盤A股納入因子從15%提高至20%,同時將中國中盤A股以20%納入因子納入。

  據中金公司研報,本次擴容之后,A股在MSCI新興市場指數中的權重將從當前的1.7%提升至2.5%;根據追蹤MSCI指數的資金規模進行靜態估算,這次調整預計將會對A股帶來約227億美元(約1600億元人民幣)的資金流入。

  那么,此次擴容后,來自海外的超千億增量資金將會對A股有什么影響?8月27日尾盤正式生效時,A股還會出現首次擴容時被暴力拉升的情況嗎?

  南方基金表示,在當前的市場情況下,納入因子的提升對A股的提振作用還是比較明顯的,從前幾次納入因子提升時對應的A股表現來看,海外增量資金對A股有一定的助推效應。

  有基金經理向藍鯨財經解釋道,在MSCI擴容后流入的海外資金可以分為兩大類:一類是主動管理的資金,這些資金可以從今天開始就擇時建倉;另一類則是被動跟蹤指數的資金,而由于外資的mark to close交易策略,即交易價格要盡可能貼近收盤價,這些被動資金通?;嵫≡裨詰髡У淖詈篤諳薏漚信渲?,所以才會出現在調整生效最后一日的尾盤,市場大幅波動的情況。

  不過,華安基金蘇卿云則表示,由于大部分跟蹤MSCI的基金是主動管理的,配置A股時間比較靈活,真正嚴格按照指數調整時間配置的基金大概為200億。

  買哪些基金能提前潛伏?

  MSCI的指數體系龐大,對中國股市又向來“青睞有加”,甚至足足設置了240余個指數來覆蓋中國市場。從國內已成立的31只MSCI指數基金來看,跟蹤較多的就有MSCI中國A股指數、MSCI中國A股國際指數、MSCI中國A股國際通指數,以及一些Smart Beta策略指數,例如MSCI中國質量指數、紅利指數、低波指數等多個類別。

  這么多指數中,究竟哪只最受益于MSCI擴容帶來的機會?

  比較來看,目前國內所有MSCI相關基金跟蹤的指數中,只有MSCI中國A股國際通指數是完全跟蹤MSCI擴容過程,且被納入MSCI新興市場指數體系的。

  MSCI資料顯示,MSCI中國A股國際通指數成立于2017年10月,是一個跟著A股納入MSCI進程進行實時成份股變動的過渡性指數。具體來看,該指數最初的成份股和2018年8月初步納入MSCI新興市場指數的A股相同,僅含大盤股,但在今年5月MSCI首次擴容新增了18只創業板股后,該指數也在5月28日尾盤完成了建倉,目前已經完整包含了245只大盤股和18只創業板股,此次的第二次擴容在8月27日正式生效后,MSCI中國A股國際通指數也將隨之更新。

  而據同花順iFinD數據統計,截至目前,MSCI中國A股國際通指數也是國內公募基金跟蹤最多、跟蹤資金最大的一只MSCI指數,合計有15只基金(包括ETF的聯接基金)跟蹤,資金規模超60億元。

  

  在普通MSCI國際通指數基金的基礎上,近日,華寶基金還正在發行一只“加強版”MSCI中國A股國際通指數基金——華寶MSCI中國A股國際通ESG通用指數基金(LOF)。據了解,該指數是在MSCI中國A股國際通指數的基礎上進行ESG指標的篩選剔除,再對個股進行ESG評分后才編制而成,曾因成功篩調“雷股”康美藥業而備受業內關注,相比普通的MSCI國際通指數基金更具“排雷”能力。

  此外,MSCI中國A股指數和MSCI中國A股國際指數也是國內基金跟蹤較多的兩個指數。相比較而言,這兩個指數的成分和覆蓋范圍更廣,其中MSCI中國A股指數包含了400余只已納入和未來將納入MSCI新興市場指數的潛在A股成分股,MSCI中國A股國際指數則還包含了港股、海外上市的中概股等,可以說是一只反映MSCI新興市場指數中A股未來真實樣貌的指數。

  除了上述三大寬基指數外,市場上也陸續有基金公司推出Smart Beta策略的MSCI中國指數,以期在跟蹤指數的基礎上以取得超額收益。

  例如,中金基金從去年10月開始就陸續成立了以Smart Beta策略運作的價值、質量、紅利及低波動4種MSCI指數基金;平安基金在去年成立了以Smart Beta策略運作的平安MSCI中國A股低波動ETF;大成基金也與MSCI公司在2018年上半年聯手開發了MSCI中國A股質優價值100指數。

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